头部公募入局这类基金添新军！规模超2000亿“翻倍基”超30只

ESG投资将再迎公募布局，这次瞄准的是债券资产。

日前，券商中国记者获悉，嘉实基金旗下嘉实长三角ESG纯债券型证券投资基金最近几天发行，这是下半年发行的首只债券型ESG基金包括该产品在内，目前整个市场只有两只ESG基金，且表现出明显的稳定收益特征

此外，包括上述两只产品在内，今年以来共有10只ESG主题基金成立，发行份额超过30亿加上ESG泛主题产品，ESG相关基金规模已经超过2000亿元从最近三年来看，ESG相关基金中回报率超过100%的翻倍基超过30只

分析师指出，公募ESG投资表现出显著的超额收益和风险控制能力长期来看，ESG有望成为相对强势的风格因子，从而获得较高的估值溢价伴随着经济高质量发展和双碳目标的实现，技术创新是未来ESG投资的主线

成为债券ESG投资的新趋势

根据招募说明书，嘉实长三角ESG基金投资于长三角ESG主题债券的比例不低于非现金基金资产的80%Wind的数据显示，截至11月9日，31只ESG主题基金中有30只为权益类产品，只有今年3月成立的AVIC瑞华ESG有债基为债券类产品伴随着嘉实长三角ESG基金的加入，ESG债券基金将迎来新成员

在投资方式上，嘉实长三角ESG基金的债券评分筛选采用中债ESG评价方法，结合嘉实ESG评价分析，进一步聚焦政策，信用相关的环境，社会和公司治理因素，以期规避非金融相关的尾部风险，通过组合管理实现可持续目标，创造积极的环境和社会影响力嘉实基金ESG研究部副总监韩晓燕表示，在国内ESG主题基金加速扩容的过程中，出现了很多积极的发展趋势，比如策略类型的多元化在资产类别方面，虽然ESG股票型基金仍占绝大多数，但也有ESG债券和绿色债券公募基金的破冰发行

战略上，ESG基金可以分为专题基金和泛专题基金前者将ESG纳入投资战略，包括环境，社会和公司治理三大投资理念后者包括绿色理念，社会责任等相关主题基金，并将ESG作为补充投资策略据Wind数据显示，截至11月9日，由于a股波动较大，31只ESG主题基金中有30只今年以来收益为负，仅AVIC瑞华ESG集合债基实现正收益即便如此，今年发行的ESG主题基金也有10只，合计份额超过30亿

包括主题和泛主题产品，目前，公募ESG相关基金规模已经超过2000亿元从近三年来看，公募ESG相关基金中回报率超过100%的双基金超过30只，其中陆斌管理的农银汇理新能源主题A，汇丰晋信低碳先锋A，中海环保新能源等产品回报率超过200%

ESG是环境，社会和政府的缩写最近几年来，它作为一种关注企业环境，社会责任和治理绩效的投资理念和企业评价标准而备受关注

据博时基金董事长蒋向阳介绍，责任投资原则组织是在联合国的支持下于2006年成立的PRI将责任投资定义为:将ESG因素纳入投资决策，并积极行使股东投票权，以提高回报，更好地管理风险，并对现实世界产生积极影响此后，ESG投资和责任投资的概念在全球资产管理行业迅速发展

据PRI官方统计，截至2022年6月，全国共有PRI机构101家，其中基金公司公募数量超过20家嘉实，博时，鹏华于2018年加入PRI，招商基金于2019年底加入PRIPRI机构2020年底发布的《2020签约人评价报告》显示，衡量公司整体ESG管理水平的博时基金战略与治理模块获得首批A+评级，最高评价截至目前，嘉实基金已将ESG研究成果系统地纳入股票和固定收益的基本面研究，策略和产品构建流程中2017年3月加入PRI成为国内首家基金公司后，华夏基金于2022年8月成为首家获得联合国负责任投资原则战略与治理模块A+评价的国内资产管理公司

诺亚控股创始人投资人，董事张佳羽表示，截至目前，ESG基金近三年平均收益超过20%，大大超过同期沪深300的收益此外，ESG基金在长期风险控制方面表现突出张佳羽认为，中国仍然是一个信息不完全的市场，加上国内的政策导向和市场偏好，ESG基金在中长期仍然值得被看好伴随着经济高质量发展和双碳目标的推进，国内越来越多的机构投资者积极推动ESG投资和ESG投资生态圈的建立通过大家的共同努力，构建良好的生态圈，促进ESG投资，实现经济高质量发展，为投资者和企业带来长远利益

创新是ESG投资的主线。

蒋向阳表示，虽然ESG投资，责任投资，绿色金融，可持续金融等概念交叉使用，内涵也不完全相同，但都指向同一个目标，即把环境保护，社会责任等被忽视的因素纳入投资研究体系，这是资产管理行业的必然发展趋势。

ESG因素在中国早期往往被视为非财务因素，与传统投研的财务因素不同但这种分类在一定程度上限制了ESG投资理念的发展，因为不影响财务价值的ESG因素在追求财务回报的投资决策过程中不需要特别考虑但最近几年来，伴随着政府监管和引导的加强，消费者观念的转变，特别是绿色金融的快速发展，ESG因素会影响企业长期财务价值的结论逐渐深入人心蒋向阳说道

创合信ESG责任投资基金经理王新告诉经纪公司中国，从长远来看，ESG有望成为一个强大的风格因素过去投资最强的风格因素是价值，即企业是否具有长期价值同样，如果一家公司在ESG中表现良好，它可能会获得更多的财务关注，从而获得更高的估值溢价

"技术创新是ESG投资的主线."金和信ESG责任投资基金经理王新对券商中国表示，科技创新首先是社会可持续发展的核心驱动力，也是国家政策一贯的支持方向，其次，宏观减速背景下，以科技创新为代表的新兴产业景气度高，再次，技术创新投资范围广，涉及低碳，零碳，负碳等。

此外，王新认为，ESG投资趋势也可以从周期反转领域挖掘他分析说，在经济转型过程中，很多传统行业在供给端会持续萎缩，导致供给和投资机会出现阶段性短缺，行业集中度快速提升尤其是在全球双碳目标的背景下，未来影响传统行业供给侧的变量会更多以煤炭行业为例前几年由于环保原因，煤炭行业整体资金投入不足，加上最近一年全球宏观因素的影响叠加因此，煤炭价格大幅上涨，因此煤炭板块在去年表现良好