千亿硅料龙头股价创新高！行业短期难越供给鸿沟厂商或享超额利润

日前，通威股份开盘走强一度逼近涨停，股价达到65.58元/股，创历史新高，市值超过2800亿元

梁爽节能子公司与通威股份四家子公司签订多晶硅采购协议，计划2022年至2026年采购多晶硅材料约22.25万吨，预计采购金额560亿元，通威股份还公告称，2022年至2027年，柯美硅能计划向公司采购多晶硅产品25.61万吨，预计总销售额644.1亿元。

事实上，这已经是通威股份今年以来拿下的第四个，第五个长供订单加上五年规划的叠加，公司今年预计远期销售额已经超过2500亿元

纵观整个硅料环节，招商证券指出，在全球光伏装机持续超预期的影响下，硅料仍是目前产业链最紧张的环节。

数据显示，截至6月底，单晶补料和单晶致密料均价分别达到28.63万元/吨和28.42万元/吨，为本轮涨价以来最高。

▌三方面力量助推硅材料涨价

看时间轴，今年1月以来，硅料价格连续反弹。总的来说，主要原因包括三个方面:

1.产能供应方面，虽然TBEA，保利协鑫，永祥等多家公司新增产能开始释放，但部分企业产量受到检修限产影响，硅料供应环比减少据硅科统计，6月国内多晶硅产量约6.16万吨，环比下降1%

值得注意的是，在行业安全大检查，企业减负荷运行，前期检修的背景下，郭进证券预计7月份硅料供应将环比小幅下降。

2.需求方面，莫尼塔投资指出，由于去年国内安装项目推迟至今年，海外欧洲等地区光伏安装需求旺盛，与此同时，高静，梁爽等具备生产条件的硅片企业产能相继增加，相应的硅材料需求也随之增加，远大于硅材料的供给。

3.硅片价格上涨，硅料接受度提高在过去的半个月里，两大硅片龙头都再次提高了报价其中，TCL中环全面上调N型和P型单晶硅片价格，涨幅约为5%，30日，隆基绿色能源也宣布单晶硅片涨价，涨幅超过6%

▌短期产能缺口难以填补，硅材料可能继续享受超额利润扩张。

CICC今天发布的中期报告的业绩展望显示，许多行业正在接近拐点其中，光伏产业链在疫情后修复较快，整体增长较高，产业链利润有向上游转移的趋势

如今硅料价格日益上涨，下游硅片厂纷纷签订锁量不锁价的长单，稳定硅料供应郭进证券指出，硅料作为刚性瓶颈，分离了终端需求超预期和短期供应扰动带来的大部分超额利润

AVIC证券也指出，硅材料的投资价值强劲在全球通胀，下游需求旺盛的背景下，上游价格可能维持高位甚至创出新高，硅材料，EVA粒子，应时坩埚等领域将出现短期产能缺口，硅片，电池等相关产能可能受到制约

展望后市，莫尼塔投资认为，短期内硅料价格可能继续小幅上涨，全年价格跌幅可能小于市场预期招商证券也指出，在硅材料的供需出现明显逆转之前，对硅材料的降价不应有过高的预期

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